Upward Stock Option Repricing Unternehmen reduzieren oft den Ausübungspreis der Mitarbeiter ausstehende Aktienoptionen auf den aktuellen Aktienkurs, um die Optionen Anreizeffekt wiederherzustellen und talentierte Mitarbeiter zu behalten. In einigen Fällen erhöhen die Unternehmen jedoch den Ausübungspreis, um unter bestimmten Umständen steuerliche Vorteile für Optionsinhaber zu gewähren. Wenn eine Aktienoption als Anreizaktienoption (ISO) nach IRC 422 und 409A qualifiziert ist, erkennt der Mitarbeiter, der die Option erhält, kein steuerpflichtiges Einkommen zu dem Zeitpunkt, zu dem der Arbeitgeber die Option gewährt oder wenn der Mitarbeiter die Option ausübt. Wenn die anwendbaren Halteanforderungen erfüllt sind, wird ein Gewinn aus dem Verkauf der aus der Ausübung der Option erhaltenen Aktie als langfristiger Kapitalgewinn klassifiziert. Nach § 409A muss für eine Option, eine ISO zu sein, der Ausübungspreis mindestens dem Aktienkurs am Optionsscheinjahr entsprechen. Für private Gesellschaften muss sie mindestens dem Marktwert entsprechen, der durch die angemessene Anwendung einer angemessenen Bewertungsmethode innerhalb der Tatsachen und Umstände zum Bewertungsstichtag bestimmt wird (Treas 1.409A-1 (b) (5) ( Iv) (B) (1). Aktienoptionen, die zu einem Ausübungspreis gewährt werden, der niedriger ist als der Aktienkurs am Optionsgewährungstag, werden häufig als Rabattaktienoptionen oder als Abschnitt 409 betroffene Optionen bezeichnet. Für diese Optionen muss der Arbeitnehmer jedoch eine ordentliche Einkommensteuer und eine 20 Strafsteuer zahlen, wenn die Option auf die Differenz zwischen dem Aktienkurs am Ausübungszeitpunkt und dem Ausübungspreis stammt. Nach den Regeln der Bekanntmachung 2008-113 können ausstehende Discount-Aktienoptionen, die ansonsten die Anforderungen des § 422 erfüllen, in ISO umgerechnet werden, indem der Ausübungspreis für die Optionen auf den Aktienkurs am Optionsgewährungstermin angehoben und damit die Anforderung der Sektion erfüllt wird 409A in Bezug auf die Optionen (siehe z. B. den Prospekt 2011, SEC Form S-1, von Acelrx Pharmaceuticals Inc. Erläuterungen zum Jahresabschluss Nr. 14, Seite F-35, bei tinyurl3hv9wun). Unter den Anmerkungen 2008-113 werden die Revisionsoptionen jedoch nur dann erfüllt, wenn die Voraussetzungen des § 409A nur erfüllt sind, wenn (1) der Ausübungspreis fälschlicherweise unter dem Marktwert der Aktie am Tag der Gewährung unterbrochen wurde und (2) der Eine Neubewertung erfolgt, bevor der Mitarbeiter das Aktienrecht ausübt und spätestens am letzten Tag des Arbeitnehmerjahresjahres, in dem der Arbeitgeber die Aktienoptionen erteilt hat oder wenn der Arbeitnehmer kein Insider gemäß § 16 des Wertpapierhandelsgesetzes von 1934 war Im Laufe des Jahres wurden die Optionen gewährt, spätestens am letzten Tag des Angestellten Steuerjahres unmittelbar nach dem Steuerjahr, in dem der Arbeitgeber die Aktienoption erteilt hat. Darüber hinaus müssen die betroffenen Mitarbeiter wählen, ob sie das Revisionsangebot annehmen möchten. Wenn sie das Angebot nicht akzeptieren, bleiben die Optionen Discount-Optionen. Während die Annahme der Revisions-Angebot bietet den Mitarbeitern die steuerlichen Vorteile, die ISOs gewährt werden, es nicht unbedingt maximieren ihre zukünftigen Auszahlungen aus den Optionen wegen der Erhöhung der Ausübungspreis. Mitarbeiter werden wahrscheinlich das Angebot akzeptieren, wenn sie erwarten, dass ihre zukünftige Auszahlung mit Aufwärts-Option Neubildung ist größer als ohne es. Die zukünftige Auszahlung mit der Neubewertung wäre gleich (projizierter Aktienkurs Aktienkurs am Optionsschein Datum) x Anzahl der Aktien, weil der neue Ausübungspreis, nach der Neubewertung, ist der Aktienkurs auf der Option Zuschuss Datum. Wenn jedoch die Angestellten das Angebot nicht akzeptieren und die Aktienoptionen als Discount-Aktienoptionen gelten, wäre ihre zukünftige Auszahlung (projizierter Aktienkurs Ausübungspreis) x (1 (Grenzsteuersatz 20)) x Anzahl Aktien. Das folgende Beispiel beschreibt mögliche Szenarien für eine Mitarbeiterentscheidung, ob eine Aufwärtsrepräsentanz akzeptiert werden soll. Unter allen aufgeführten Faktoren ist nur der Aktienkurs auf der Option Ausübungsdatum nicht bekannt. Die Entscheidung hängt also von der Arbeitnehmerprojektion des zukünftigen Aktienkurses ab. Option Zuschussdatum: 1. Januar 2011 Anzahl Aktien: 10.000 Ausübungspreis: 5 Aktienkurs am 1. Januar 2011: 10 Optionswährungsdatum: 31.12.2011 Marginalsteuersatz: 33 Optionsrechnungsdatum: 1. Juli 2011 Prognostizierter Aktienkurs auf der Option Ausübungstermin: Nicht bekannt Die zukünftige Auszahlung mit der Neubewertung ist (projizierter Aktienkurs 10) x 10.000. Ohne Aufstieg ist es (projizierter Aktienkurs 5) x (1 (33 20)) x 10.000. Szenario 1. Wenn der geplante Aktienkurs kleiner oder gleich dem Ausübungspreis von 5 ist, sind Auszahlungen sowohl mit als auch ohne die Neubewertung null. Szenario 2. Wenn der geplante Aktienkurs größer ist als der Ausübungspreis von 5 und weniger als oder gleich dem Preis von 10 am Optionsscheindatum, würden die Mitarbeiter das Angebot ablehnen, denn die zukünftige Auszahlung ohne die Neubewertung ist positiv, aber die Auszahlung mit ihm ist Null. Szenario 3. Ist der geplante Aktienkurs höher als der Aktienkurs am Optionsschein, so sind beide Auszahlungen positiv. Im Allgemeinen, wenn der projizierte Aktienkurs über dem kritischen Wert liegt, der folgt, wäre die Auszahlung mit der Neubewertung höher als ohne sie. Der kritische Wert lautet: Zusammenfassend würden die Mitarbeiter von der Aufwärtsoption profitieren, indem sie das Revisionsangebot annehmen würden, wenn der geplante zukünftige Aktienkurs hoch genug ist, dass der steuerliche Vorteil der Aufwärtsoptionsrepräsentation zukünftige Auszahlungsverluste aufgrund des erhöhten Ausübungspreises überwiegt. Von Jin Dong Park. Ph. D. (Jparktowson. edu) Assistent Professor für Buchhaltung, Hochschule für Wirtschaft und Wirtschaft, Towson University, Towson, Md. Um zu diesem Artikel kommentieren oder eine Idee für einen anderen Artikel vorschlagen, wenden Sie sich an Paul Bonner, Senior Editor, bei pbonneraicpa. org oder 919 -402-4434.Dieser Artikel wird mit Genehmigung ab dem 31. Mai 2001 Ausgabe von New York Law Journal nachgedruckt. 2001 NLP IP Company. Repräsentationsaktienoptionen: Aktuelle Entwicklungen DECLINES In den Aktienkursen vieler öffentlich gehandelter Unternehmen im vergangenen Jahr haben viele Führungskräfte geführt, die unter anderem Aktienoptionen halten. Eine Unterwasser-Option ist eine, in der der Ausübungspreis den aktuellen Marktpreis der Aktie übersteigt. Viele öffentliche Unternehmen stehen vor ernsthaften Problemen, die sich aus Unterwasseroptionen ergeben. Nehmen wir zum Beispiel an, dass der Marktpreis der Aktie der Gesellschaft A von 50 auf 20 fällt und dass viele Optionsinhaber bei der Firma A Optionen mit einem Ausübungspreis von 50 haben. Die Gesellschaft A stellt nun 10 neue Führungskräfte ein und gibt ihnen Optionszuschüsse mit einem Ausübungspreis von 20. Dies offensichtlich schafft ein wichtiges Thema mit langfristigen Führungskräften, die 30 Unterwasser auf ihre Optionen sind, während 10 neue Führungskräfte haben Optionen mit einem Ausübungspreis von 20. Die offensichtlichste Lösung und das Thema der weit verbreiteten Debatte ist, die zu vertreten Alt 50 Optionen bis 20. In ihrer einfachsten Form beinhaltet die Neubewertung einer Aktienoption eine oder die andere der folgenden: a) Verringerung des Ausübungspreises der Unterwasser-Aktienoption (wobei der neue reduzierte Optionspreis in der Regel festgelegt ist Aktueller Marktpreis) oder (b) Streichung der Unterwasseroption und die Gewährung einer neuen Option (wiederum mit einem Ausübungspreis auf dem aktuellen Markt). Seit mehreren Jahrzehnten ist eine Neubewertung von Aktienoptionen bei periodischen Abschwüngen am Aktienmarkt eingetreten. Diese Nachweise wurden von Kritikern aus verschiedenen Gruppen begleitet, darunter Aktionäre, Gesellschafter und Medien. Nachteile waren auch Gegenstand von Rechtsstreitigkeiten, Steuer - und SEC-Verordnungen, die darauf abzielen, sie zu beschneiden, und vor kurzem neue Rechnungslegungsvorschriften, die eine ungünstige Buchhaltungsbehandlung für Optionen vorsehen, die umgerechnet wurden. Die folgende Diskussion konzentriert sich auf eine kürzliche Rechnungslegung, die eine nachträgliche Buchhaltungsbehandlung bei Nachbemerkungen auferlegt hat und eine Ausnahme für Nachstellungen vorsieht, in denen mehr als sechs Monate zwischen der Streichung einer ausstehenden Unterwasseroption und der Gewährung einer neuen preisgünstigen Option vergehen. FASB-Interpretation Nr. 44 Im Frühjahr 2000 hat der Financial Accounting Standards Board (FASB) die Interpretation Nr. 44 (März 2000) mit dem Titel "Anerkennung für bestimmte Transaktionen mit Bestandsvergütung" ausgegeben - eine Interpretation der APB-Stellungnahme Nr. 25.dat. 1 Interpretation Nr 44, Randnrn. 38 bis 54 (mit Beispielen zur Veranschaulichung der Anwendung der Auslegung in den Ziffern 179 bis 197), nimmt die Position ein, dass, wenn eine Option mit begrenzten Ausnahmen vervielfältigt wird, sie ihren Status als Bestandteil der Vergütung verlieren wird Frei von einer Einkommensgebühr unter APB Stellungnahme Nr. 25. Die abgestimmte Option unterliegt einer variablen Buchhaltungsbehandlung. Eine variable Buchhaltungsbehandlung bedeutet, dass eine Aktienoption eine Gewinnvergütung auf der Grundlage der Erhöhung des Marktpreises der von der Option während des Abrechnungszeitraums abgedeckten Aktie oder der Perioden ergibt. Im Folgenden finden Sie ein Beispiel für eine variable Buchhaltung. Annahme einer von der Gesellschaft A gewährten Option mit einem Ausübungspreis von 50, gefolgt von einem Rückgang des Marktpreises der Gesellschaft A Aktie auf 20. Die Option wird auf 20. in den nächsten drei Jahren, dem Marktpreis der Gesellschaft A Aktie abgestellt Jedes Jahr-Ende ist wie folgt: Jahr eins: 35 Jahr Zwei: 50 Jahr Drei: 60 Angenommen, die Option ist während dieses Zeitraums ausgeübt und wird am Ende des dritten Jahres ausgeübt. Während jeder der drei Jahre würde die Abgabe gegen die Gesellschaft als Einkommen wie folgt aussehen: Jahr 1: 15 Jahr Zwei: 15 Jahr Drei: 10 So, anstatt einer freiwillig freiwilligen Option, ergibt die umgerechnete Option insgesamt 40 der Einkommensvergütung über drei Abrechnungsperioden. Die Vertretungen hätten wohl durch Interpretation Nr. 44 abgeschaltet werden können, aber für die Tatsache, dass die Interpretation eine wichtige Ausnahme darstellt. § 45 der Auslegung Nr. 44 lautet wie folgt: 45. Eine Optionsausschreibung (Abwicklung) wird mit einer anderen Option vergeben und führt zu einer indirekten Kürzung des Ausübungspreises der kombinierten Prämie, wenn eine andere Option mit einem niedrigeren Ausübungspreis gilt Als die stornierte (abgewickelte) Option dem Einzelnen innerhalb der folgenden Perioden gewährt wird: a. Der Zeitraum vor dem Zeitpunkt der Streichung (Abrechnung), der kürzer ist (1) sechs Monate oder (2) der Zeitraum ab dem Tag der Erteilung der stornierten oder abgewickelten Option b. Die Frist endet sechs Monate nach dem Datum der Stornierung (Abrechnung). Ziffer 133 bestätigt die Ausnahme. Die Ausnahmeregelung erlaubt die Streichung der ursprünglichen Option und die Gewährung einer neuen Option ohne Verlust des kostenlosen Status, vorausgesetzt, dass mindestens sechs Monate zwischen dem Zeitpunkt der Stornierung der ursprünglichen Option und der Erteilung der neuen, niedrigeren Preisoption ( Die quotsix-month-and-one-day rulequot). Ein Problem bei der Stornierung der ursprünglichen Option ohne gleichzeitige Verpflichtung zu einem neuen Optionszuschuss, der die alte Option ersetzt, ist, dass die Exekutive, die der Streichung der ursprünglichen Option zugestimmt hat, keine Zusicherung hat, dass eine neue, preisgünstigere Option später gewährt wird. Die im nächsten Absatz beschriebene Anordnung behandelt dieses Problem. Eine Alternative: Gleichzeitige Stornierung einer alten Option und Verpflichtung zur zukünftigen Gewährung einer neuen Option. Interpretation Nr. 44, in Ziffer 133 (implizit) und Ziffer 197 (nach Abbildung), sieht vor, dass der Arbeitgeber die alte Option stornieren kann und gleichzeitig mit der Kündigung eine neue Option sechs Monate später ohne Verlust der Nicht-Gebühr zu gewähren - Abwohl-Gewinn-Status zur Verfügung gestellt gibt es keine Verpflichtung darüber, was der Ausübungspreis der neuen Option sein wird. Mit anderen Worten, eine solche Vereinbarung, um eine variable Buchhaltungsbehandlung für die neue Option zu vermeiden, kann den Stipendiat nicht gegen Erhöhungen des Marktpreises der Bestände schützen, die nach dem Zeitpunkt der Stornierung der alten Option auftreten. Eine zweite Alternative Eine andere Alternative wäre für den Arbeitgeber, dem Vorstand eine zusätzliche Option zum niedrigeren Marktpreis zu gewähren, ohne die ausstehende Option zum höheren Preis zu streichen. Unter der Annahme, dass es zahlreiche Optionsinhaber gibt, könnte dies erheblich die Anzahl der im Rahmen des Optionsprogramms ausstehenden Aktien erhöhen und letztlich zu einer unangemessenen Verwässerung der Aktienwerte führen. Auch die Anzahl der im Rahmen dieses Programms geforderten Aktien könnte die Anzahl der im Rahmen des Aktienoptionsplans genehmigten Aktien übersteigen. Eine dritte Alternative Die Stipendiengesellschaft könnte als dritte Alternative eine neue Option zum aktuellen Marktpreis gewähren und vorsehen, dass die neue Option sofort nach Ablauf des Marktpreises auf dem Niveau des Ausübungspreises der ursprünglichen Option ausläuft hervorragend. Um zu veranschaulichen, nehmen Sie eine Reihe von Umständen ähnlich wie oben erwähnt: Unternehmen A gewährt eine Option ursprünglich mit einem 50 Ausübungspreis gefolgt von einem Rückgang des Marktpreises auf 20. Unternehmen A gewährt eine neue Option bei 20. Es bietet die neue Option Wird sofort nach Ablauf des Marktpreises auf das ursprüngliche 50-Niveau ablaufen. Diese Alternative würde die beiden Optionen festlegen. Unter der neuen 20-Option wurden den Optionsinhabern das Wertwachstum von den 20 zurück zum 50 Ausübungspreis der ursprünglichen Option zur Verfügung gestellt. Die neue Option läuft ab. Wenn Sie die ursprüngliche Option fortsetzen, kann der Optionsinhaber ein zukünftiges Wachstum über dem ursprünglichen 50 Ausübungspreis genießen. Sowohl bei den Unternehmen als auch bei den Optionsinhabern wäre dies ein effizientes, risikofreies Design. Das FASB-Personal, jedoch im FASB-Personal-Ankündigungs-Thema Nr. D-91, erklärte, dass die neue 20-Option für einen Zeitraum von mindestens sechs Monaten über dem Datum, an dem das ursprüngliche 50-Wahl-Ausübungspreisniveau erreicht wird, fortgesetzt werden darf. Andernfalls ist in der Stabsansicht die Vereinbarung eine einzelne Transaktion, eine Neubewertung der ursprünglichen Option und eine variable Preisabrechnung. Im Rahmen der FASB-Mitarbeiter-genehmigten Version riskiert das Unternehmen etwas, das es in dem Beispiel nicht riskiert hat, in dem die neue Option sofort abläuft, sobald der Marktpreis auf 50 zurückgeht. Das Risiko besteht darin, dass der Optionsinhaber die neue, preisgünstigere Option ausüben kann Zu einem späteren Zeitpunkt in der Sechsmonats-und-Ein-Tages-Periode, sammeln weitere Gewinne über die 30 Ausbreitung in der neuen Option, wenn der Marktpreis weiter zu erhöhen. Dann, bei späterer Ausübung der ursprünglichen Option, kann die Exekutive ein zweites Mal den Gewinn über dem 50 Ausübungspreis der ursprünglichen Option quittieren. Ein weiterer Nachteil dieser Alternative ist, dass, wie die Zweite Alternative, zusätzliche Optionen bis zum Ablauf einer der Optionen ausstehen werden (vermutlich in den meisten Fällen die neue niedrigere Preisoption, die sechs Monate und einen Tag nach dem Original abläuft 50 Optionspreis erreicht). Nicht nur sind die Aktien der Gesellschaft A verwässert, sondern, wie auch im Zusammenhang mit der Zweiten Alternative erwähnt, wenn eine große Anzahl von Optionen beteiligt ist, kann die Anzahl der Aktien, die für ein solches Programm erforderlich sind, die Anzahl der Aktien, die unter dem Aktienoptionsplan Eine vierte Alternative Noch eine andere Alternative wäre für die Grantor Corporation zu quittieren outquot die Unterwasser-Option. Zum Beispiel könnte Company A seinen Führungskräften mit 50 Optionen (aktueller Marktpreis der Aktie 20) anbieten, um sie bei ihrem Black-Scholes-Wert zurückzukaufen. Es könnte die Optionen gegen Tausch gegen Bargeld oder eventuell beschränkte Bestände stornieren. Ziffer 135 der Interpretation Nr. 44 sieht vor, dass, wenn zeitgesteuerte beschränkte Bestände die Gegenleistung für die Kündigung der Option sind, die beschränkte Bestandsaufnahme festen, nicht variablen Buchführungen unterliegen. So wird die Gesellschaft als Ertragsgebühr ein Betrag in Höhe des Barausschüttungsbetrags oder des Marktwertes der für die Kündigung gezahlten Restricted Stock sein. Eine fünfte Alternative In der März 2001 Ausgabe ihrer Publikation Monitor. Bei den Türmen bespricht die Beratungsfirma der Türme Perrin die Verwendung eines quadratischen Quotenbestandsrechtes (SAR). Eine quadratische SAR hat einen Basispreis, der dem Marktwert der Aktie am Tag der Gewährung entspricht, und ein maximaler Quotierungswert, der dem Ausübungspreis der ursprünglichen Option entspricht. Um zu veranschaulichen, könnte die Firma A aus dem oben erwähnten Beispiel eine SAR mit einem Basispreis von 20 (aktueller Marktpreis der Aktie) und einem maximalen Quotierungswert von 50, dem Ausübungspreis der ursprünglichen Option, gewähren. (Ökonomisch wäre dies eine Lösung, die der in der dritten Alternative beschriebenen Optionen ähnlich ist.) Die beschränkte SAR unterliegt der variablen Rechnungslegung, ebenso wie die SARs im Allgemeinen. Für die ursprüngliche Bestandsoption, die der Optionsgegenstand weiterhin hält, gilt die variable Bilanzierung. Die FASB-Mitarbeiter können die Verwendung einer beschränkten SAR in Verbindung mit einer Unterwasseroption als Einzelrechnungsvorgang ansehen, was zu einer variablen Rechnungslegung der ursprünglichen Option führt. (Dies wäre ähnlich wie bei der Behandlung von Quotenoptionen, die in der dritten Alternative oben diskutiert wurden.) Eine sechste Alternative Einige Praktiker haben die Möglichkeit eines Verkaufs einer Unterwasser-Aktienoption an einen Dritten (z. B. eine Investmentbank) als vorgeschlagen vorgeschlagen Eine Möglichkeit, den Arbeitgeber und den Mitarbeiter aus dem Unterwasser-Option Problem zu befreien. Vorbehaltlich der Ansichten des FASB-Mitarbeiters könnte die Transaktion dem Arbeitgeber gestatten, eine neue, preisgünstigere Option ohne die variable Buchhaltungsbehandlung für die neue Option zu gewähren. Offensichtlich gibt es rechtliche Probleme, einschließlich Wertpapierrecht und Steuerfragen. Darüber hinaus gäbe es die Komplikationen der Änderung eines Aktienoptionsplans, um die Transfers sowie ernsthafte Quotenprobleme zu erlauben. Würde die Vorstände und die Aktionäre einverstanden sein, dass es für einen Aktienoptionsplan geeignet ist, den Führungskräften die Möglichkeit zu geben, ihre Unterwasseroptionen an Dritte zu verkaufen. Jeder Arbeitgeber, der eine Neubewertung in Betracht zieht, einschließlich einer oder mehrerer der sechs oben genannten Alternativen, sollte die Buchhaltungsbeziehungen sorgfältig überprüfen Seine außerhalb unabhängige Buchhalter. Vertretung beinhaltet zahlreiche rechtliche und steuerliche Fragen. Während eine detaillierte Diskussion dieser Fragen außerhalb des Geltungsbereichs dieser Spalte liegt, wird folgendes vermerkt. (A) Offenlegung. Seit 1992 hat die SEC verlangt, dass jede Neubewertung einer Option oder SAR, die von einem zertifizierten Exekutivbeauftragten (in der Regel der CEO und die vier am meisten kompensierten Führungskräfte außer dem CEO) gehalten wird, zu einer vollständigen Angabe von Offenlegungspflichten führt, einschließlich Informationen über bestimmte Nachschreibungen für die letzten zehn Geschäftsjahre. Siehe Regel S-K, Punkt 402 (i), 17 C. F.R. Sektion 229.402 (i). SEC-Vorschläge in Bezug auf erweiterte Vollmachtserklärung Offenlegung und ein Bericht von einer New York Stock Exchange Special Task Force haben vorgeschlagen, dass erweiterte Proxy-Statement berichtet über Nachfragen berücksichtigt werden sollte. In der nahen Zukunft werden keine konkreten Änderungen der derzeitigen Offenlegungen der Nachweise in Proxy-Aussagen erwartet. (B) Angebotsangebote. Die SEC betrachtet Aktienoptionsnachweise als Transaktionen, die in die Angebotsregelungen fallen. Eine kürzliche SEC Exemptive Order stellte Ausnahmen von bestimmten Angebotsregeln für Nachprüfungen vor, die bestimmte Bedingungen erfüllen. Exemptive Order, Securities Exchange Act von 1934 (21. März 20001), bei sec. govdivisionscorpfinrepricingorder. htm. Selbst wenn es sich um den befreiten Auftrag handelt, bleibt eine Neubewertung dem Zeitplan TO unterworfen, was die Offenlegung bestimmter Informationen erfordert und unter anderem die Voraussetzung, dass das Angebot für 20 Werktage offen bleibt. Im Rahmen der bestehenden Praxis scheint es, dass die SEC nicht behandelt, wie unterliegt den Angebotsregelungen Reklamationen, die individuell ausgehandelte Vereinbarungen sind oder die eine begrenzte Anzahl von Führungskräften beinhalten. Dies bestätigte dies indirekt in einem quotupdatequot, das gleichzeitig mit der Freistellungsverordnung am 21. März 2001 ausgestellt wurde. Es gibt keinen Vorschlag, welche Quoten beschränkte Zahlsquote bedeutet und vorsichtig ist, bevor man annimmt, dass eine bestimmte Vereinbarung nicht in die Angebotsregelungen fällt. Bundeseinkommenssteuer § 162 (m) des Internal Revenue Code von 1986 (der Code) begrenzt auf eine Million Dollar pro Jahr den Einkommensteuerabzug für bestimmte Formen der Entschädigung, die von öffentlichen Körperschaften an quotierte Mitarbeiter gezahlt werden (in der Regel der CEO und die vier Hochkompensierte Führungskräfte außer dem CEO). Ausgenommen von dieser Beschränkung sind Optionszuschüsse im Rahmen von Aktienoptionsplänen, die bestimmte Anforderungen erfüllen. Hierzu gehören die Zustimmung der Aktionäre und die Pläne, die eine quotenlose Anzahl von Aktien vorsehen, für welche Optionen. Kann während eines bestimmten Zeitraums an irgendeinen employee. quot Treas gewährt werden. Reg. Sekt 1.162-27 (e) (2) (vi) (A). Im Falle einer Neubewertung, auch wenn die ursprüngliche Option storniert wird, behandelt die Regelung nach § 162 (m) die stornierte Option als noch ausstehend und daher muss sie auf die maximale Anzahl von Aktien unter Optionen gezählt werden, die einem Arbeitnehmer während des jeweiligen Zeitraums. Dies kann die Anzahl der Aktien, die durch eine Neubewertung abgedeckt werden können, erheblich einschränken, ohne ein Problem nach § 162 (m) zu verursachen. Eine andere Steuerfrage beinhaltet Anreizaktienoptionen (ISOs) unter Code Sekt 422. Unter Code Sekt 424 (h) (1), wenn eine ISO, die eine besondere steuerliche Behandlung unter Code Sekt 422 berechtigt ist, wird die Neubewertung als Zuschuss behandelt Einer neuen Option. In dem Jahr, in dem die neue Option ausübbar wird, wird der Dollarwert der Aktie, der dem neuen Optionszuschuss unterliegt, mit der 100.000 jährlichen Beschränkung auf ISOs belastet. (Dieser Dollarwert wäre der Wert, der zum Zeitpunkt des Zuschusses bestimmt wurde.) Drafting und Corporate Governance Überlegungen. Vorhandene Aktienoptionspläne sollten sorgfältig geprüft werden, um festzustellen, ob sie eine Neubewertung zulassen. Sie können keine Neubewertung oder nur einige Formen der Neubewertung zulassen. Beispielsweise kann ein Plan eine Streichung einer Aktienoption und die Gewährung einer anderen Aktienoption an denselben Optionsinhaber zulassen, darf aber nicht eine Herabsetzung des Ausübungspreises einer ausstehenden Option zulassen. Ist eine Änderung des Aktienoptionsplans erforderlich, so bedarf es der Zustimmung der Aktionäre. Wenn die Zustimmung der Aktionäre erforderlich ist, kann sich das Unternehmen inmitten einer sehr lebhaften Debatte befinden. 1 Der Verfasser dankt Paula Todd of Towers Perrin für ihre Unterstützung im Zusammenhang mit der Vorbereitung dieser Spalte. Zwei verwandte Spalten durch den Autor sind quotRepricing Aktienoptionen, die in der New York Law Journal am 29. September 1998 erschienen, und quotNew Aktienoption Buchhaltung Interpretation, die in der New York Law Journal am 31. Mai 2000 erschienen. Repricing 8220Unterwater8221 Aktienoptionen Viele Unternehmen, die traditionell auf Aktienoptionen angewiesen sind, um Mitarbeiter zu gewinnen, zu behalten und zu stimulieren, fragen sich nun, wie sie mit 8220unterwater8221 Aktienoptionen umgehen können (dh Aktienoptionen, deren Ausübungspreis den Marktwert des Basiswertes übersteigt). Viele dieser Unternehmen erwägen, ihre Aktienoptionen als eine Möglichkeit zu nutzen, ihre Aktienoptionen für die Mitarbeiter wertvoller zu machen. Die traditionelle Neubewertung erfolgte einfach dazu, die bestehenden Aktienoptionen zu stornieren und neue Aktienoptionen mit einem Preis zu erzielen, der dem aktuellen Marktwert der zugrunde liegenden Aktie entspricht, aber im Laufe der Jahre wurden alternative Ansätze zur traditionellen Neubewertung entwickelt, um die ungünstige Bilanzierung zu vermeiden, Einfache Neubewertung. Wir beraten unsere Kunden, dass die Neubewertung nicht ein einfacher Prozess ist und dass sie sorgfältig die folgenden drei Aspekte berücksichtigen sollten, die mit einer Neubewertung von 8211 Corporate Governance, Steuer - und Buchhaltungsaspekten verbunden sind. Corporate Governance-Überlegungen Die Entscheidung, ob eine Aktienoption zu vergeben ist, ist eine Frage der Corporate Governance für den Vorstand zu prüfen und zu genehmigen. Im Allgemeinen hat der Vorstand einer Gesellschaft die Befugnis, Aktienoptionen zu veröffentlichen, obwohl ein gewisser Gedanke gegeben werden sollte, ob dies eine angemessene Ausübung des Vorstands ist. Das Unternehmen sollte aufmerksam sein auf die offensichtliche Gesellschafterbetreuung, dass das Management und die Mitarbeiter (die eine offensichtliche Verantwortung für das Problem haben, das angesprochen wird) in irgendeiner Weise ganz anders gemacht werden, im Gegensatz zu den Aktionären, die ihre Unterwasserbestände halten müssen. Ein Unternehmen8217s Aktienoptionsplan sollte auch überprüft werden, um sicherzustellen, dass es nicht ausschließt eine Neubewertung von Aktienoptionen. Weitere Punkte, die berücksichtigt werden sollten, beinhalten die Bedingungen der neuen Optionszuschüsse, einschließlich der Anzahl der Ersatzaktien und der Fortsetzung des laufenden Sperrplans oder der Einführung eines neuen Sperrplans für die Revisionsoptionen. Steuerliche Bedenken schwerwiegend in Reklamationsentscheidungen, wenn die Aktienoptionen, die nachgerechnet werden, Anreizaktienoptionen (oder 8220ISOs8221) gemäß § 422 Internal Revenue Code sind. Um die in diesem Abschnitt des Kodex zulässige günstige ISO-Steuer-Beibehaltung zu bewahren, müssen die neuen Aktienoptionen zum aktuellen Marktwert der zugrunde liegenden Aktie gewährt werden. Die Beurteilung des aktuellen Marktwertes eines privat gehaltenen Unternehmens erfordert, dass der Vorstand einen neuen Wert auf die Stammaktien des Unternehmens setzt. Die Buchhaltungs-Implikationen sind in der Regel der schwierigste Aspekt der Neubewertung von Aktienoptionen. Nach den Regeln des Financial Accounting Standards Board (oder 8220FASB8221) hat die typische Mitarbeiteroptionsvergütung keine Auswirkung auf die Gesellschaft8217s Gewinn - und Verlustrechnung.1 Dies ist beispielsweise dann der Fall, wenn die Option einem Mitarbeiter mit einer bekannten und festen Nummer gewährt wird Von Aktien und mit einem fairen Marktwert Ausübungspreis. In diesem Fall bezieht sich jede Erfolgsrechnung nur auf den Wert der Option, der auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Marktwert der zugrunde liegenden Aktie und dem Ausübungspreis (in unserem Fall Null) ermittelt wird. Im Gegensatz dazu besteht, wenn eine Option umgerechnet wird, die feste Art der Aktienoption wohl nicht mehr, da im Laufe der Option8217s der Ausübungspreis geändert wurde. Dies bewirkt, dass die Option unter so genannten 8220variable8221 Rechnungslegungsvorschriften behandelt werden kann. Diese Regelungen erfordern die ständige Neubewertung der Differenz zwischen dem Ausübungspreis der Aktienoption und dem Marktwert des zugrunde liegenden Aktienbestandes während der Laufzeit der Option, was zu einer ständigen ungewissen Auswirkung auf ein Unternehmen führt8217s Erfolgsrechnung. Aus diesem Grund übernehmen die meisten Unternehmen nicht mehr eine traditionelle Bestandsaufnahme. Alternative Repräsentationsansätze Im Laufe des vergangenen Jahres haben mehrere unserer Kunden die Neubewertung ihrer Unterwasser-Aktienoptionen in Betracht gezogen und wir haben an mindestens drei Verrechnungsansätzen teilgenommen, die darauf abzielen, die im vorigen Abschnitt beschriebenen Buchhaltungsprobleme zu vermeiden. Ein Ansatz wird als der 8220six Monat und ein Tag Austausch8221 bezeichnet. Nach den FASB-Regeln ist die Streichung einer bestehenden Option und die Gewährung einer neuen Option im Wesentlichen nicht ein 8220Verhältnis 8221 und vermeidet daher eine variable Abrechnungsbehandlung, wenn die Stornierung und Neubewertung mehr als sechs Monate auseinander liegen. Dies wird durch die Streichung der Unterwasser-Aktienoption umgesetzt und bietet dem Arbeitnehmer dann die Erteilung einer Ersatzoption, sechs Monate und einen Tag später, mit einem Ausübungspreis, der dem damals fairen Marktwert des zugrunde liegenden Aktienbestandes entspricht, was auch immer das sein mag damals. Ein zweiter Ansatz wird als 8220restricted stock swap8221 bezeichnet. Unter diesem Ansatz storniert ein Unternehmen die Unterwasser-Aktienoptionen und ersetzt sie durch eine endgültige beschränkte Aktienauszeichnung. Ein dritter Ansatz, den wir gesehen haben, Kunden betrachten wird als ein 8220make up grant8221 bezeichnet. Unter diesem Ansatz gewährt ein Unternehmen zusätzliche Aktienoptionen zum niedrigeren Aktienkurs über die alten Unterwasseroptionen, ohne die alten Unterwasseroptionen zu stornieren. Jeder dieser Ansätze sollte eine variable Buchhaltungsbehandlung vermeiden. Allerdings ist jeder dieser Ansätze nicht ohne eigene Bedenken und sollte unter Berücksichtigung der Tatsachen und Umstände der besonderen Situation überprüft werden. Zum Beispiel, wenn man einen sechs - und eintägigen Umtausch betrachtet, besteht für den Mitarbeiter ein Risiko, dass der Marktwert zum Zeitpunkt der Neuauflage steigt oder bei einer eingeschränkten Aktienvergabe ein Unternehmen prüfen sollte, ob die Mitarbeiter das Geld zur Verfügung stellen werden Bezahlen für die Aktie zum Zeitpunkt der Vergabe. Darüber hinaus sollte ein Unternehmen bei der Prüfung eines Zuschusses die potenzielle unberechtigte Verwässerung an bestehende Aktionäre berücksichtigen. Die Veräußerung von Aktienoptionen sollte nicht leicht vorgenommen werden. Ein Unternehmen, das die Neubewertung seiner Aktienoptionen in Erwägung zieht, sollte sich mit seinen Rechts - und Buchführungsberatern in Verbindung setzen, um alle Implikationen zu berücksichtigen, da eine Neubewertung mehrere manchmal widersprüchliche Regelungen beinhaltet. Das heißt, die Reklamation bleibt oft ein notwendiges Unterfangen angesichts der entscheidenden Bedeutung der Beibehaltung und Anreiz von Mitarbeitern. Fußnoten: 1Diese Regel ist in den letzten Jahren ziemlich konsequent angegriffen worden, und es gibt noch eine Reihe von Initiativen, die Ersatzformulierungen vorschlagen, die zu einer sofortigen Auf - wendung aller Optionszuschüsse auf der Grundlage eines Begriffs des beizulegenden Zeitwerts führen würden. Noch keine Kommentare. Hinterlasse einen Kommentar
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