Accelerated Vesting Of Mitarbeiter Aktien Optionen In Anticipation Of Fas 123 R

Beschleunigte Ausübung von Mitarbeiter-Aktienoptionen in Erwartung von FAS 123-R Preeti Choudhary, Shivaram Rajgopal. Mohan Venkatachalam Im Dezember 2004 hat der Financial Accounting Standards Board (FASB) die Verwendung eines beizulegenden zeitbasierten Bewertungsattributs zur Wertschätzung von Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) über den Financial Accounting Standard (FAS) 123-R beauftragt. Im Vorgriff auf die FAS 123-R beschleunigten mehrere Unternehmen zwischen März 2004 und November 2005 die Ausübung von ESOs, um zu vermeiden, dass bestehende nicht ausgegebene ESO-Zuschüsse zum Fair Value in künftigen Jahresabschlüssen anerkannt wurden. Wir sind der Auffassung, dass die Wahrscheinlichkeit einer beschleunigten Ausübung höher ist, wenn (1) die Beschleunigung einen größeren Einfluss auf die zukünftigen ESO-Vergütungsaufwendungen hat, insbesondere im Zusammenhang mit Unterwasseroptionen, und (2) Unternehmen leiden größere Agenturprobleme, die von weniger Blockhaltern, einem niedrigeren Pensionsfondsbesitz, , Und fünf Beamte, die einen größeren Anteil an ESOs halten. Wir finden auch eine negative Aktienkursreaktion um die Ankündigung der Beschleunigungsentscheidung. Darüber hinaus sind die Aktienrenditen vor den neuen Ausübungsterminen deutlich positiv und danach positiv, was darauf hindeutet, dass die Ausübungstermine rückwirkend gewesen sein könnten. Choudhary, Preeti, Shivaram Rajgopal und Mohan Venkatachalam. Beschleunigte Ausübung von Mitarbeiteraktienoptionen in Erwartung von FAS 123-R. Journal of Accounting Research 47, Nr. 1 (März 2009): 105-146. Jeder Autor Name für ein Columbia Business School Fakultätsmitglied ist mit einer Fakultät Forschung Seite, die zusätzliche Publikationen von diesem Fakultätsmitglied listet verbunden. Jedes Thema ist mit einem Index von Publikationen zu diesem Thema verknüpft. Publikationstyp JournalartikelDie Beschleunigung von Aktienoptionen in Erwartung von FAS 123 (R) Der Financial Accounting Standards Board (FASB) beauftragte die Aufwand der Aktienoptionen mit FAS 123 (R). Seit März 2006 haben 749 Unternehmen die Ausübung ihrer Mitarbeiteraktienoptionen beschleunigt und eine Verringerung der ausgewiesenen Gewinne vermieden, die sonst unter dem neuen Standard eingetreten wäre. Es gibt viele verschiedene Motive für die Beschleunigungsstrategie, und der Schwerpunkt dieser Studie ist es zu bestimmen, ob die Aktionäre diese Motive als positiv oder negativ angesehen haben. Eine günstige Rendite nach einer Beschleunigungsankündigung würde bedeuten, dass die Gesellschafterin die Motive als positiv angesehen hat. Eine ungünstige Rückkehr nach einer Beschleunigungsmitteilung würde bedeuten, dass die Shareholderx27s Motive als negativ angesehen haben. Der Beweis aus dieser Studie deutet darauf hin, dass die Aktionäre im Durchschnitt auf Beschleunigungsankündigungen positiv reagierten. Diese Ergebnisse fehlen jedoch statistisch signifikant und basieren auf einer kleinen Stichprobe, so dass sie mit Vorsicht interpretiert werden sollten. Möchten Sie den Rest dieses Artikels lesen? Zeigen Sie abstrakt Ausblenden ABSTRAKT: Wir danken Haim Falk, Christopher Senyek und den Teilnehmern der Brock University Lautsprecher-Serie für ihre Kommentare und der Bear Stearns Securities Corp für die Bereitstellung der ersten Liste der beschleunigenden Firmen. Volltext Artikel Jan 2007 Journal of Accounting Research Fayez Ein Elayan Thomas O Meyer Jingyu Li Show Abstrakt Ausblenden abstrakt ABSTRACT: Ab 28. Februar 2006, 958 öffentlich hielt Unternehmen beschleunigt die Ausübung von einigen oder alle ihrer Mitarbeiter Aktienoptionen im Voraus Übernahme von SFAS 123 (R). Wir untersuchen sowohl die Marktreaktion auf diese Beschleunigungen als auch die Determinanten der Entscheidung. Die Anleger reagieren im Allgemeinen positiv auf Beschleunigungsankündigungen, da wir eine durchschnittliche anomale Rendite von etwa einer Hälfte von einem Prozent finden, wobei die Reaktion positiv mit der durch die Beschleunigung resultierenden Kostenreduzierung verbunden ist, die Erklärung der Firma, dass die Optionen beschleunigt wurden Sind aus dem Geld, kehren auf Vermögenswerte und feste Größe zurück. Darüber hinaus finden wir, dass die Entscheidung zu beschleunigen ist positiv mit unserer Schätzung der zukünftigen Kosten im Zusammenhang mit unbelasteten Optionen verbunden, d. H. Die Kosten wegen der Beschleunigung vermieden. Im Gegensatz dazu ist der intrinsische Wert der nicht gedeckten Optionen, d. h. der Aufwand, der zum Zeitpunkt der Beschleunigung, der festen Rentabilität und der festen Größe (d. H. Der politischen Sichtbarkeit) erkannt werden müsste, negativ mit der Entscheidung zu beschleunigen. Volltext Artikel Jun 2007 Steven Balsam Austin L. Reitenga Jennifer Yin Abstrakt ausblenden Auszug ausblenden ABSTRAKT: ABSTRAKT Im Dezember 2004 hat das Financial Accounting Standards Board (FASB) die Verwendung eines beizulegenden zeitbasierten Bewertungsattributs zur Wertschätzung von Mitarbeiteraktienoptionen ( ESOs) über den Financial Accounting Standard (FAS) 123-R. Im Vorgriff auf die FAS 123-R beschleunigen mehrere Unternehmen zwischen März 2004 und November 2005 die Ausübung von ESOs, um die Veräußerung bestehender, nicht ausgegebener ESO-Zuschüsse zum beizulegenden Zeitwert in künftigen Jahresabschlüssen zu vermeiden. Wir sind der Auffassung, dass die Wahrscheinlichkeit einer beschleunigten Ausübung höher ist, wenn (1) die Beschleunigung einen größeren Einfluss auf die zukünftigen ESO-Vergütungsaufwendungen hat, insbesondere im Zusammenhang mit Unterwasseroptionen, und (2) Unternehmen leiden größere Agenturprobleme, die von weniger Blockhaltern, einem niedrigeren Pensionsfondsbesitz, , Und fünf Beamte, die einen größeren Anteil an ESOs halten. Wir finden auch eine negative Aktienkursreaktion um die Ankündigung der Beschleunigungsentscheidung. Darüber hinaus sind die Aktienrenditen vor den neuen Ausübungsterminen deutlich positiv und danach positiv, was darauf hindeutet, dass die Ausübungstermine rückwirkend gewesen sein könnten. Copyright (c), University of Chicago im Auftrag des Instituts für professionelle Buchhaltung, 2008. Volltext Artikel März 2009 PREETI CHOUDHARY SHIVARAM RAJGOPAL MOHAN VENKATACHALAMAbeschleunigte Ausübung von Mitarbeiter Aktienoptionen in Erwartung der FAS 123-R Duke University - Fuqua School of Business Im Dezember 2004 hat der Financial Accounting Standards Board (FASB) die Verwendung eines Fair Value-basierten Messattributs zur Wertschätzung von Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) über FAS 123-R beauftragt. Im Vorgriff auf die FAS 123-R beschleunigten mehrere Unternehmen zwischen März 2004 und November 2005 die Ausübung von ESOs, um zu vermeiden, dass bestehende nicht ausgegebene ESO-Zuschüsse zum Fair Value in künftigen Jahresabschlüssen anerkannt wurden. Wir sind der Auffassung, dass die Wahrscheinlichkeit einer beschleunigten Ausübung höher ist, wenn (i) die Beschleunigung einen größeren Einfluss auf den künftigen Ausgleichsaufwand der ESO hat, insbesondere im Zusammenhang mit Unterwasseroptionen, und (ii) Unternehmen leiden größere Agenturprobleme, die von weniger Blockinhabern, einer niedrigeren Pensionskasse, Besitz und Top fünf Offiziere mit einem größeren Anteil an ESOs. Wir finden auch eine negative Aktienkursreaktion um die Ankündigung der Beschleunigungsentscheidung, vor allem für Firmen mit größeren Agenturproblemen. Darüber hinaus sind die Aktienrenditen vor den neuen Ausübungsterminen deutlich positiv und danach positiv, was darauf hindeutet, dass die Ausübungstermine rückwirkend gewesen sein könnten. Schlüsselwörter: beschleunigte Ausübung, Aktienoptionen, Ertragsmanagement, Backdating JEL Klassifizierung: G12, G34, M41, M44, J33 Vorgeschlagenes Zitat: Vorgeschlagenes Zitat Choudhary, Preeti und Rajgopal, Shivaram und Venkatachalam, Mohan, beschleunigte Ausübung von Mitarbeitern Aktienoptionen in Erwartung von FAS 123-R Journal of Accounting Research, Zukünftig. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract1286154 Universität von Arizona, Eller College of Management (E-Mail) Beschleunigte Ausübung von Mitarbeiter Aktienoptionen in Erwartung der FAS 123-R Universität von Arizona, Eller College of Management Datum Geschrieben: 9. September 2008 Im Dezember 2004, die Financial Accounting Standards Board (FASB) beauftragte die Verwendung eines beizulegenden Zeitwert-basierten Bewertungsattributs, um Mitarbeiteraktienoptionen (ESOs) über FAS 123-R zu bewerten. Im Vorgriff auf die FAS 123-R beschleunigten mehrere Unternehmen zwischen März 2004 und November 2005 die Ausübung von ESOs, um zu vermeiden, dass bestehende nicht ausgegebene ESO-Zuschüsse zum Fair Value in künftigen Jahresabschlüssen anerkannt wurden. Wir sind der Auffassung, dass die Wahrscheinlichkeit einer beschleunigten Ausübung höher ist, wenn (i) die Beschleunigung einen größeren Einfluss auf den künftigen Ausgleichsaufwand der ESO hat, insbesondere im Zusammenhang mit Unterwasseroptionen, und (ii) Unternehmen leiden größere Agenturprobleme, die von weniger Blockinhabern, einer niedrigeren Pensionskasse, Besitz und Top fünf Offiziere mit einem größeren Anteil an ESOs. Wir finden auch eine negative Aktienkursreaktion um die Ankündigung der Beschleunigungsentscheidung, vor allem für Firmen mit größeren Agenturproblemen. Darüber hinaus sind die Aktienrenditen vor den neuen Ausübungsterminen deutlich positiv und danach positiv, was darauf hindeutet, dass die Ausübungstermine rückwirkend gewesen sein könnten. FAS 123-R, FAS 123, Anerkennung, Offenlegung JEL Klassifizierung: M41 Vorgeschlagenes Zitat: Vorgeschlagenes Zitat Venkatachalam, Mohan und Rajgopal, Shivaram und Choudhary, Preeti, Beschleunigte Ausübung von Mitarbeiter-Aktienoptionen In Erwartung von FAS 123-R (9. September 2008). Zukünftig im Journal of Accounting Research. Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract813287 oder dx. doi. org10.2139ssrn.813287 Duke University - Fuqua School of Business (E-Mail)